台新戊特自12月28日起，重設股息率約4.87％

 台新金控戊種特別股完成重新定價。台新戊特原發行年利率為4.75％，依發行條件，發行日起滿七年的次一營業日重設股息率，台新金26日公告，自12月28日起，重設股息率約4.87％。今年包括國泰金控、富邦金控的甲種特別股也完成重設股息率，分別提高至4.21％及4.58％。

因美國升息影響，債市信用利差擴大，牽動今年金控特別股去留，特別股可贖回、亦可重新訂價，各金控評估市況後，在兼顧投資人收益及公司資金調度下，今年包括國泰、富邦及台新三大金控均續發特別股，並依市場情況拉高利率，陸續完成年息重新定價。

其中，國泰金甲特年息自從12月8日起重設股息率為4.21％，增加0.41個百分點；而富邦金則早在4月公告，自4月22日起重設股息率為4.58125％，增約0.48個百分點。

至於台新金26日宣布，依戊種特別股發行條件，原發行年利率4.75％，於發行日起滿7年的次一營業日重設股息率，台新金表示，依英商路透社（Reuter）12月26日上午11時的七年期IRS「TAIFXIRS」與「COSMOS3」的算數平均數為1.34％，加計發行時的利率加碼3.5325％，自28日起重設股息率為4.8725％，較原先增加0.12個百分點。

台新金2016年發行戊種特別股，其中，原股東按持股比率認購發行股數的75％或3.75億股，其他15％或7,500萬股由員工承購，另10％或5,000萬股為公開申購方式對外承銷，已連七年發放股利，合計14.28元，近五年平均現金殖利率4.35％。

法人解讀，金融機構考量市場變動劇烈，需持續強化資本結構，若要贖回過去類資本的債券或特別股，必須砸大筆現金，若隨去年以來市場已升息重新訂價，較符合投資人期待。

https://tw.stock.yahoo.com/news/%E4%B8%89%E9%87%91%E6%8E%A7%E7%89%B9%E5%88%A5%E8%82%A1-%E5%AE%8C%E6%88%90%E9%87%8D%E6%96%B0%E5%AE%9A%E5%83%B9-201000140.html

美升息加大利差 兩大龍頭金控甲種特別股加碼 2023年12月6日

 https://tw.stock.yahoo.com/news/%E7%BE%8E%E5%8D%87%E6%81%AF%E5%8A%A0%E5%A4%A7%E5%88%A9%E5%B7%AE-%E5%85%A9%E5%A4%A7%E9%BE%8D%E9%A0%AD%E9%87%91%E6%8E%A7%E7%94%B2%E7%A8%AE%E7%89%B9%E5%88%A5%E8%82%A1%E5%8A%A0%E7%A2%BC-133854251.html

美聯準會（Fed）升息，債券信用利差擴大，兩大金控特別股年息重新訂價，皆加碼超過0.4個百分點。國泰金今（6日）重訊公告特別股年息重新訂價，原發行年利率為3.8％，從12／8起重設股息率為4.21％，增加0.41個百分點；富邦金則已於今年4月公告，從原有的年利率4.1％，提高至4.58125％，增加約0.48個百分點。

國泰金表示，甲種特別股原發行年利率3.8％，在發行日起滿7年的次日重設股息率，利率重設日前二個台北金融營業日為利率重設基準日，依英商路透社（Reuter）12月6日上午11時的七年期IRS「TAIFXIRS」與「COSMOS3」算數平均數為1.47％，加計發行時之利率加碼2.74％，自12月8日起重設股息率為4.21％。

富邦金則是在4月時已公告重新訂價，富邦金表示，依該公司甲種特別股發行條件辦理，發行日起滿七年次日重設股息率，由於該公司甲種特別股原發行年利率4.1％，於利率重設日前二個台北金融營業日為利率重設基準日，依英商路透社（Reuter）4月20日上午11時七年期IRS「TAIFXIRS」與「COSMOS3」之算數平均數為1.36625％，加計發行時之利率加碼3.215％，自4月22日起重設股息率為4.58125％。

裕融：公司甲種特別股發行滿五年，股息率重設為4.67875% 112/10/16

 

裕融：公司甲種特別股發行滿五年，股息率重設為4.67875% (112/10/16 09:25:55)

公開資訊觀測站重大訊息公告 (9941)裕融-公告本公司甲種特別股發行滿五年股息率重設 1.事實發生日:112/10/13 2.公司名稱:裕融企業股份有限公司 3.與公司關係(請輸入本公司或子公司):本公司 4.相互持股比例:不適用 5.發生緣由:依本公司甲種特別股發行條件辦理股息率重設 6.因應措施:本公司甲種特別股原發行年利率4%，於發行日起滿五年之次日(即10/17)重設股息率，利率重設日前二個台北金融營業日為利率重設基準日，依英商路透社（Reuter）112年10月13日上午十一時五年期IRS「TAIFXIRS」與「COSMOS3」之算數平均數為1.6175%，加計發行時之利率加碼3.06125%，自112年10月17日起重設股息率為4.67875%。 7.其他應敘明事項(若事件發生或決議之主體係屬公開發行以上公司，本則重大訊息同時符合證券交易法施行細則第7條第9款所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項):原發行條件之「PYTWDFIX」已無法自路透社取得報價，本公司依誠信原則以台北外匯公司之報價「TAIFXIRS」取代。

20230927 新聞 作帳變成結帳 聯邦甲特 賣壓沉重

 1.考慮季底作帳 小進 2838A 3036A(文曄本日漲停(104))

2.

3.資金慢進

中信金將發10億特別股股息 2023/09/06

 參考

https://money.udn.com/money/story/5613/7419207

中信金控（2891）將在今（6）日舉行股東臨時會，討論2022年度特別股盈餘分配案，預計將通過分配特別股現金股息，按照乙種特別股股息年率3.75％、丙種特別股3.2％計算，將分別發放7億4,999萬2,500元以及3億1,998萬7,200元的現金股息。

中信金控指出，該案擬經2023年第一次股東臨時會承認後，授權董事會訂定特別股現金股息分派基準日等相關分派事宜。

 中信金指出，依照股東會通過公司章程修正內容以及相關規定，因此擬定2022年盈餘分配案特別股股息。其中，中信金控乙種特別股3億3,333萬股，按每股發行價格60元， 股息年率 3.75％計算，發放特別股現金股息7億4,999萬2,500元；丙種特別股1億6,666萬股，按每股發行價格60元，股息年率3.2％計算，發放特別股現金股息3億1998萬7,200元。

中信金控最新法說會上宣布，自結2023年上半年稅前盈餘328.41億元，稅後純益為288.13億元，稅後股東權益報酬率（ROE）為16.17%，稅後資產報酬率（ROA）為0.76%，每股稅後純益（EPS）為1.48元。

外資近期逐步回補中信金，前一波低點落在8月18日持股比36.36％，近期持股比已經回升到36.49％。

金控股中，富邦金2022年在特別股上，甲種特別股現金股利2.46元、乙種特別股現金股利2.16元、丙種特別股現金股利1.8元，已經在8月18日發放。

和潤乙種特別股分析

 1.和潤乙種特別股

(2) 股息率：年率4.5%(五年期IRS1.4325%+3.0675%)

2.甲種特別股

特別股股息為年率4.2%，以定價基準日(111年8月19日)之五年期IRS利率1.1175%+

固定加碼利率3.0825%

3.

4.

5.和潤與中信金信評相近

6.

7.甲特未分配價差   100*4.2/100*/8/12=2.8

10年攤提價差(100-96)/10=0.4

8 甲特投資價值約100+2.8=102.8

10年每年0.4--->4.2%+0.4%=4.6%

和潤企業擬現增乙種特別股 年率4.5%

 

和潤企業擬現增乙種特別股5000萬股案，補充發行價格為每股100元等事宜 (112/07/31 09:08:08)

公開資訊觀測站重大訊息公告 (6592)和潤企業-補充公告本公司現金增資發行乙種特別股認股基準日及發行條件 1.董事會決議或公司決定增資基準日期:112/07/20 2.是否採總括申報發行新股(是，請併敘明預定發行期間/否):否 3.主管機關申報生效日期:112/07/19 4.董事會決議(追補)發行日期:不適用 5.發行總金額及股數:(補充)發行總金額為新台幣50億元，股數為50,000仟股 6.採總括申報發行新股案件，本次發行金額及股數:不適用 7.採總括申報發行新股案件，本次發行後，剩餘之金額及股數餘額:不適用 8.每股面額:新台幣10元 9.發行價格:(補充)新台幣100元整 10.員工認股股數:增資發行股數總額之10%，計5,000仟股。 11.原股東認購比率:增資發行股數總額之80%，計40,000仟股，由原股東按認股基準日股東名簿所載之持股比例認購，惟實際認股率以認股基準日股東名簿所載之股數為準。 12.公開銷售方式及股數:增資發行股數總額之10%，計5,000仟股，以公開申購方式對外公開承銷。 13.畸零股及逾期未認購股份之處理方式:原股東認購不足1股之畸零股，自停止過戶日起5日內由股東自行拼湊整股認購，員工或原股東認購不足時，授權董事長洽特定人按發行價格認購。 14.本次發行新股之權利義務: (1)本公司年度決算如有盈餘，除彌補歷年虧損及依法繳納稅捐外，應先依章程規定提列法定盈餘公積，其次再依法令或主管機關規定提撥特別盈餘公積或迴轉特別盈餘公積。如尚有盈餘，就其餘額優先分派特別股當年度得分派之股息。 (2)(補充)特別股股息為年率4.5%(五年期IRS1.4325%+3.0675%)，按每股發行價格計算；五年期IRS利率將於發行日起滿五年之次一營業日及其後每五年重設。利率重設定價基準日為利率重設日之前二個台北金融業營業日，利率指標五年期IRS為利率重設定價基準日台北金融營業日上午十一時依英商路透社(Reuters)「PYTWD01」與「COSMOS3」五年期利率交換報價上午十一時定價之算術平均數。若於利率重設定價基準日無法取得前述報價，則由本公司依誠信原則與合理之市場行情決定。 股息每年以現金一次發放，由董事會訂定基準日支付前一年度得發放之股息。 發行年度及收回年度股息之發放，按當年度實際發行日數計算。 (3)本公司對特別股之股息分派具自主裁量權，倘因年度決算無盈餘或盈餘不足分派特別股股息，本公司得決議取消特別股之股息分派，不構成違約事件；其決議不分派或分派不足額之股息，亦不累積於以後有盈餘年度遞延償付。 (4)特別股股東除領取第(2)項所述之股息外，不得參與普通股關於盈餘及資本公積為現金及撥充資本之分派。 (5)特別股股東分派本公司剩餘財產之順序優先於普通股股東，且與本公司所發行之各種特別股股東之受償順序相同，均次於一般債權人，但以不超過分派當時已發行流通在外特別股股份按發行價格計算之數額為限。 (6)特別股股東於股東會無表決權及選舉權，但於特別股股東會及關係特別股股東權利義務事項之股東會有表決權。 (7)特別股不得轉換成普通股，特別股股東亦無要求本公司收回其所持有之特別股之權利。 (8)本公司以現金發行新股時，乙種特別股股東與普通股股東有相同之新股優先認股權。 (9)特別股屬無到期日，但本公司得於發行屆滿五年之次日起隨時按原實際發行價格，收回全部或一部之特別股。未收回之特別股，仍延續前述各款發行條件之權利義務。若當年度本公司決議發放股息，截至收回日應發放之股息，按當年度實際發行日數計算。 15.本次增資資金用途:償還銀行借款 16.現金增資認股基準日:112/08/12 17.最後過戶日:112/08/07 18.停止過戶起始日期:112/08/08 19.停止過戶截止日期:112/08/12 20.股款繳納期間:原股東及員工股款繳納期間112/08/15~112/08/21 21.與代收及專戶存儲價款行庫訂約日期:(補充)112/07/27 22.委託代收存款機構:(補充)台新國際商業銀行敦南分行 23.委託存儲款項機構:(補充)台新國際商業銀行建北分行 24.其他應敘明事項: (1)本公司辦理現金增資發行乙種特別股乙案，業經金融監督管理委員會112年7月19日金管證發字第1120348033號函申報生效在案。 (2)除權交易日：112年08月04日 (3)本次現金增資發行乙種特別股擬向臺灣證券交易所提出上市申請掛牌。

2891B 中信金乙特 2023-06-21

 參考

https://www.findbillion.com/twstock/preferred_stock/2891B

特別股擁有優先分配股息的優勢，然而它們存在交易量低和流動性差的問題，因此更適合於長期投資或存股。中信金乙特(2891B)屬於非累積型的特別股，股息當年度不配發隔年不會補發。此特別股為可回收，如果不收回，並且每年發放股息，預測其殖利率為3.8%，可與無風險利率(如一年期定存利率)以及其他配息商品做比較。若於收回日2024-12-25收回，並每年發放股息，其內部收益率(IRR)預計為6.5%，可與其他投資標的做比較，是否收回取決於公司的財務策略。參考中信金(2891)在過去20年中，其普通股的股息支付記錄是95%，未來的股息支付將取決於經濟狀況、稅後盈餘和公司的股息政策。

-->內部收益率(IRR)預計為6.5% 是考慮最近收回時間為2024-12-25，若中信金乙特(2891B)預期到期收回且每年均有配息，預估內部報酬率(IRR)為6.5%。

1.應該不會回收

2.最近收回時間為2024-12-25應該會重設 估計4%

3.發行利率是3.75%

裕融甲種波動

1. 裕隆處分裕融甲種特別股2400萬股，交易總額約12.14億元(補充)

公開資訊觀測站重大訊息公告

(2201)裕隆-(補充公告)公告本公司董事會通過處分重要子公司裕融企業(股)公司發行之甲種特別股

1.證券名稱:裕融企業(股)公司甲種特別股
2.交易日期:112/3/27~112/3/27
3.交易數量、每單位價格及交易總金額:
(1) 交易數量：24,000,000股
(2) 每單位價格：50.6元
(3) 交易總金額：1,214,400,000元

2.20230615   

跌到49.1

3. 買進等50

中國信託金融控股股份有限公司112年股東常會

 中國信託金融控股股份有限公司章程修正條文與原條文對照表

修正條文

第六條之五
本公司乙種特別股其權利義務及其他重要發行條件分別如下：

1.本 公 司 年 度 決 算 後 如 有 盈餘，應先依法繳納稅捐、按財務會計準則調整、彌補虧損、提列法定盈餘公積及特別盈餘公積，再就其餘額加計期初未分配盈餘及特別盈餘公積依法令規定迴轉數為累積可供分配盈餘，優先分派特別股之股息，由董事會擬定盈餘分派案提請股東會決議通過後分派、變更或保留之。

2.乙種特別股股息以年率百分之八為上限，按每股發行價格計算，股息每年以現金一次發放，於每年股東常會承認財務報告後，由董事會訂定基準日支付前一年度得發放之股息。發行年度及收回年度股息之發放，按當年度實際發行日計算。

3.本公司對於乙種特別股之股息分派有自主裁量權，於累積可供分配盈餘不足分派特別股股息，或因特別股股息之分派將使本公司資本適足率低於法令或主管機關所定最低要求等或其他情形，本公司得不分派或取消乙種特別股之股息，不構成違約事件 。 乙 種 特 別 股 為 非 累 積型，其未分派或分派不足額之股息，不累積於以後有盈餘年度遞延償付。

現行條文

第六條之五本公司乙種特別股其權利義務及其他重要發行條件分別如下：

1.本 公 司 年 度 決 算 後 如 有 盈餘，應先依法繳納稅捐、按財務會計準則調整、彌補虧損、提列法定盈餘公積、依法令提列或廻轉特別盈餘公積，再就其餘額優先分派乙種特別股當年度得分派之股息。

2.乙種特別股股息以年率百分之八為上限，按每股發行價格計算，股息每年以現金一次發放，於每年股東常會承認財務報告後，由董事會訂定基準日支付前一年度得發放之股息。發行年度及收回年度股息之發放，按當年度實際發行日計算。

3.本公司對於乙種特別股之股息分派有自主裁量權，於年度決算無盈餘或盈餘不足分派乙種特別股股息，或因乙種特別股股息之分派將使本公司資本適足率低於法令或主管機關所定最低要求等或其他情形，本公司得不分派或取消乙種特別股之股息，不構成違約事件。如所發行之乙種特別股為非累積型，其未分派或分派不足額之股息，不累積於以後有盈餘年度遞延償付。

開發金乙特(2883B)和富邦特(2881A) 20221108

 https://www.findbillion.com/blog/20221108-2883B-2881A

由於2022年景氣不佳，對於2023年是否配息較有疑慮，因此進一步考慮富邦特配息和收回狀況的四種可能，先假設2024都有配息，則 一、2023年回收，且2023年配息: IRR年化報酬約14.5%。 二、2023年回收，但2023年不配息: IRR年報酬約10.9%。 三、2023年不回收，且2023年配: 殖利率4.1%。 四、2023年不回收，但2023年不配: 殖利率0%。 可以根據上述四種情況自行評估報酬和風險，以及發生的機率等。

和潤企業董事會通過現增發行乙種特別股 利率預估

 

A 和潤企業董事會通過現增發行乙種特別股，上限6250萬股、每股暫定80~100元 (112/05/05 08:57:35)

公開資訊觀測站重大訊息公告 (6592)和潤企業-本公司董事會通過辦理現金增資發行乙種特別股 1.董事會決議日期:112/05/04 2.增資資金來源:辦理現金增資發行乙種特別股 3.是否採總括申報發行新股(是，請併敘明預定發行期間/否):否 4.全案發行總金額及股數(如屬盈餘或公積轉增資，發行股數則不含配發給員工部分): 發行總金額：上限為新台幣50億元 發行總股數：上限為62,500千股 5.採總括申報發行新股案件，本次發行金額及股數:不適用 6.採總括申報發行新股案件，本次發行後，剩餘之金額及股數餘額:不適用 7.每股面額:新台幣10元 8.發行價格:每股發行價格暫定新台幣80元~100元，實際發行價格將於向金管會申報案件生效後，依「中華民國證券商業同業公會承銷商會員輔導發行公司募集與發行有價證券自律規則」規定，授權董事長訂定之。 9.員工認購股數或配發金額:增資發行股數總額之10%由員工認購 10.公開銷售股數:增資發行股數總額之10% 11.原股東認購或無償配發比例:增資發行股數總額之80% 12.畸零股及逾期未認購股份之處理方式:原股東認購不足1股之畸零股，自停止過戶日起5日內由股東自行拼湊整股認購，員工或原股東認購不足時，授權董事長洽特定人認購。 13.本次發行新股之權利義務: (1)本公司年度決算如有盈餘，除彌補歷年虧損及依法繳納稅捐外，應先依章程規定提列法定盈餘公積，其次再依法令或主管機關規定提撥特別盈餘公積或迴轉特別盈餘公積。如尚有盈餘，就其餘額優先分派特別股當年度得分派之股息。 (2)特別股股息以年率百分之八為上限，以定價基準日之五年期IRS利率+固定加碼利率，按每股發行價格計算；實際固定加碼利率授權董事長於2.0%~3.5%】之範圍內核定。股息每年以現金一次發放，由董事會訂定基準日支付前一年度得發放之股息。發行年度及收回年度股息之發放，按當年度實際發行日數計算。 B C MAX =1.375%+3.5%=4.875% MIN=1.3075%+2%=3.3075%

台新己特2887Z1 己種特別股年利率 3.7%(十年期 IRS 利率 1.3%+2.4%) 滿七年起至滿十年之日止按己種特別股一股交換彰銀普通股

 

「台新己特」111年現金增資股款繳納憑證於2022.07.26上市

鉅亨台北資料中心2022/07/26 09:48

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台新己特現金增資公告

台新金融控股股份有限公司己種特別股（股票代號：2887Z1) 現金增資股款繳納憑證上市開始買賣日期。

一、上市股票種類及數量：特別股現金增資股款繳納憑證 300,000,000 股。

二、上市股票開始買賣日期：民國 111 年 7 月 26 日。

三、上市股票權利義務：
(一) 到期日：無到期日。
(二) 股息：己種特別股年利率 3.7%(十年期 IRS 利率 1.3%+2.4%)，按每股發行價格計算。十年期 IRS 利率將於發行日起滿十年之次一營業日及其後每十年重設。利率重設定價基準日為利率重設日之前二個台北金融業營業日，利率指標十年期 IRS 為利率重設定價基準日台北金融業營業日上午十一時依英商路透社 (Reuter)「PYTWD01」與「COSMOS3」十年期利率交換報價上午十一時定價之算術平均數。若於利率重設定價基準日無法取得前述報價，則由該公司依誠信原則與合理之市場行情決定。
(三) 股息發放：每年以現金一次發放。該公司對於己種特別股之股利分派具有自主裁量權。己種特別股股利於每年股東常會承認通過財務報表及盈餘分派或虧損撥補之議案後，由董事會訂定己種特別股分派股利除權基準日，據以給付上年度可發放之股利。其中可供分派盈餘數額，依序應優先分派予戊種特別股當年度應得分派之股利；如尚有餘數，再分派己種特別股當年度應得分派之股利；其後再就其餘額分派與普通股。倘當年度決算無可供分派盈餘或可供分派盈餘不足分派當年度己種特別股股利時，其未分派或分派不足額之股利，除章程另有規定者外，不得於以後年度以各該年度之盈餘補足。
(四) 超額股利分配：己種特別股股東除依前項規定領取股利外，不得參加關於普通股及其他特別股盈餘及資本公積之分派。
(五)剩餘財產分配：己種特別股分派公司剩餘財產時，僅限就該公司持有之彰化商業銀行股份有限公司發行之普通股股份 (以下簡稱彰銀普通股) 分派之。其分派順序優先於普通股，並按己種特別股一股交換彰銀普通股一股之比率分派。
(六) 己種特別股溢價發行之資本公積，於己種特別股發行期間，不得撥充資本。
(七) 表決權及選舉權：己種特別股股東於股東會無表決權及選舉權；但該公司章程之變更如有損害己種特別股股東之權利時，應經己種特別股股東會之決議，並準用關於股東會之規定。
(八) 該公司辦理現金增資發行新股時，己種特別股股東、戊種特別股股東與普通股股東，每股均有相同權利之新股儘先認股權。
(九) 己種特別股交換：己種特別股自發行日起算屆滿七年之次日起至屆滿十年之日止期間，該公司得通知己種特別股股東行使交換權，按己種特別股一股交換彰銀普通股一股之方式執行。
(十) 己種特別股收回：己種特別股自發行日起算屆滿十年之次日起，經主管機關同意後，該公司得隨時收回全部已發行流通在外之己種特別股，並以所持有之彰銀普通股作為對價，按彰銀普通股一股收回己種特別股一股。若彰銀普通股於收回基準日前 90 個營業日成交量加權平均價格低於己種特別股發行價格，應以現金補償該差額，現金補償程序由董事會訂定。
(十一) 該公司應於特別股發行日將所持有之彰銀普通股提撥相同股數交付保管機構保管，以便於特別股收回註銷時，得以所保管之彰銀普通股提交己種特別股股東。
(十二) 己種特別股股東依發行條件所訂之既有股東權益，倘因配合該公司因撥補虧損而減少資本，已發行之普通股與各種特別股均依同等比例銷除股份時，己種特別股股東之股東權益應按銷除股份之同等比例相應調整補足，以維持己種特別股股東既有之股東權益。

四、產業類別、上市股票代號及簡稱：
(一) 產業類別：金融保險業
(二) 代號：2887Z1
(三) 簡稱：台新己特

 

富邦金公告甲種特別股股息率提高至4.58125％

黃惠聆／台北報導

2023年4月20日 週四 下午7:53

富邦金控公告，該公司甲種特別股因發行已滿七年，依發行條件辦理股息率重設股息率，從原有的4.1％提高至4.58125％。

富邦金表示，依該公司甲種特別股發行條件辦理，發行日起滿七年之次日重設股息率，由於該公司甲種特別股原發行年利率4.1％，於利率重設日前二個台北金融營業日為利率重設基準日，依英商路透社（Reuter）112年4月20日上午11時七年期IRS「TAIFXIRS」與「COSMOS3」之算數平均數為1.36625％，加計發行時之利率加碼3.215％，自112年4月22日起重設股息率為4.58125％。

富邦金也說明，原發行條件之「PYTWDFIX」目前已無法自路透社取得報價，該公司依誠信原則以台北外匯公司之報價「TAIFXIRS」取代。

聯邦銀：公司甲種特別股4/24起重設之股利率為5.26125%

 聯邦銀：公司甲種特別股4/24起重設之股利率為5.26125%

(112/04/20 16:24:49)

公開資訊觀測站重大訊息公告

(2838)聯邦銀-公告本公司甲種特別股自112年4月24日起重設之股利率（年率）為5.26125%。

1.事實發生日:112/04/20

2.公司名稱:聯邦商業銀行股份有限公司

3.與公司關係(請輸入本公司或子公司):本公司

4.相互持股比例:不適用

5.發生緣由:依據本公司甲種特別股發行條件(五)3(2)之規定辦理。

6.因應措施:

1.由於無法取得利率重設定價基準日（112年4月20日）上午十一時依英商路透社「PYTWDFIX」5年期利率交換報價上午十一時之定價，本公司依誠信原則與合理之市場行情決定改以英商路透社112年4月20日上午十一時「TAIFXIRS」與「COSMOS3」5年期利率交換報價上午十一時定價之算術平均數作為5年期IRS利率。

2.本公司甲種特別股自112年4月24日起重設之股利率（年率）為5.26125%(1.355%+1.35%)/2+3.90875% = 5.26125%】。

7.其他應敘明事項(若事件發生或決議之主體係屬公開發行以上公司，本則重大訊息同時符合證券交易法施行細則第7條第9款所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項):利率重設可能影響股票價格。

富邦金控股東臨時會通過107年度盈餘分配修正案 配發甲種特別股及乙種特別股股息 合計分派金額逾26.24億元

 參考

https://ccinvest.com.tw/special-stock/

https://www.taiwannews.com.tw/ch/news/3759834

https://www.moneyweekly.com.tw/Magazine/Info/%E7%90%86%E8%B2%A1%E5%91%A8%E5%88%8A/27025

特別股與資本適足率： 分析富邦金首次發行的特別股

2016/4/7

劉任昌

在新聞媒體出現「富邦金特別股利率四．一％，壽險業搶買！」標題的同時，網路社群也流傳以下評論：「每股六十元的價格，搭配不保證發放的二．四六元股利，不如買現在價格為四十元，且搭配三元股息的普通股。」「富邦金過去五年每股盈餘都在三元之上，要支付二．四六元的特別股股息，應該不是太難？」「別忘了，至少七年不能贖回！」我想利用本文澄清這些評論。

保留盈餘 特別股股息 普通股股息

富邦金二○一五年發放每股三元現金股利(圖一)，僅占其ＥＰＳ五．八九元的五一％。以富邦金流通在外的一○二三億股來算，股息總額三○七億元，而富邦金募集的特別股僅六億股，未來七年，每年支付的特別股股利總額十四．七六億元。

雖然過去不代表未來，歷史卻是最好的參考借鏡，就讓我們回顧一下富邦金的歷史。

公司法規定特別股股息分派權優先於普通股，利用普通股每股盈餘或股利當作特別股股利之參考指標，不是很恰當。

據圖二資料顯示，富邦金近一年稅後盈餘六百億，最差的二○○八年尚超過一百億，所以富邦金未來七年無法支付十四．七六億元特別股股息的可能性很低。

富邦金普通股二○一五年配息三元，殖利率四．八％，往前看四年殖利率都在三．五％以下，但二○一○年殖利率達五．三％，若某投資人當時被吸引而持有富邦金股票七年，那麼他會經歷二○一一年股息降為一元，股價盤旋在三十元、攀升至六十六元，又跌至三十五元的歷程。七年後，股價很可能仍停留在當初的成本價，平均股息報酬率也可能不及四％的歷史平均。既然如此，風險趨避者應捨棄投票，投資債券。

債券、特別股、普通股比一比

但以富邦金二○一五年中為「充實營運資金」而發行三種無擔保公司債為例，到期日是三年、五年、七年，利率分別是一．一五％、一．三五％、一．六五％．面額是一百萬，小額投資人根本玩不起。

至此似乎出現兩個弔詭的問題。首先，發行與收回價格六萬元，且承諾殖利率四．一％的特別股，為何部分投資人仍然嫌棄？其次，既然可以用利率一．六五％發行債券融資七年，為何要發行高成本的特別股？

債券、特別股、普通股與資本適足性之關係

雖然發行債券是最便宜的融資管道，但根據全球金融法規，債券資金來源不能當作金融機構的資本，除非是求償順位排在最後的次順位公司債(求償順位居所有債權之末，但仍在所有股權之前)，可歸為金融機構第二類資本。

富邦金原計畫募集的普通股，可同時滿足資本適足率、第一類資本比率、普通股權益比率(見附表)計算的分子，但由於規劃募資金額是以每股五十元計算，卻遇到股價自六十六元大跌至五十元以下，才轉為多發行三十八億股特別股。

特別股不能當作普通股權益比率的分子，但非累積特別股可以當作第一類資本，累積特別股則僅能當作第二類資本。富邦金前年賺超過六百億，去年估計賺更多，預估ＥＰＳ六．三三元，所以富邦金握有充裕的普通股權益，可以捨棄發行普通股，而以非累積特別股取代之。

雖然特別股股東的保障不能與國喬特的累積特別股相比，但我們要考慮到富邦金發行的擔保公司債利率僅一．六五％，而特別股相當於普通股的殖利率且保本，所以我認為它是小額投資人取代定存的絕佳工具。

另外一個弔詭問題是：為何富邦金開出如此高的殖利率發行特別股？我認為可能是為了填補原先規劃的二六○億元普通股籌資計畫，這或許意味著有潛藏的危機或風險，所以雖然我推薦認購，但仍要強調風險自負。

最後，「別忘了，至少七年不能贖回！」是錯的，因特別股沒有投資人的賣回權，卻可透過流通市場變現，但要考慮流動性。七年後富邦金則有買回權，當利率持續走低且資本充足時，發行人會選擇執行買回權。

特別股崩壞

 2023/4/11   台股盤中  特別股陸續下殺

1.不要下太大的單

2.價差下單

3.2881B拉最兇

4.

金控褪色！一表秒懂配息困境 3家恐發不出、2家挖老本收買投資人

 參考https://finance.ettoday.net/news/2467269

記者陳依旻／台北報導

股債減損衝擊存股族股利，14家金控「2022年底財報」之中，和配息有關的「其他權益」科目，虧損超過7,500億，撇除不配股利的國票金，特別股不配息，但普通股還在研議的開發金，新光金恐也無法配息，另外，合庫金、國泰金等金控都將動用老本。

據14家金控揭露2022年底財報，反映股債減損、攸關配息的淨值項下「其他權益」科目，虧損約7,525億元左右，其中，新光金、開發金去年獲利，加上累積的未分配盈餘，仍無法填補其他權益的缺口，恐配不出股息，另外，開發金則因綜合損益(OCI)淨值減損，導致雙重槓桿比例超標，雖然他們說法規上不影響資本公積與法定盈餘公積配發股息，但也坦言還是會就財務穩健統一考量，金管會也提醒，金控股利政策應採穩健原則，各金控若要動用公積配息，應審慎評估必要性及妥適性，並提報董事會充分討論，特別股因受限於法規將無法配息。

觀察其他金控，國泰金日前已表明，不管對特別股或普通股，基本上建議董事會動用公積來做配股；至於今年配息0.5元到1元是否合理，國泰金也強調，會考量投資人對股利的預期，以及未來營運需要，0.5元到1元是規劃上會考量的區間；合庫金面對要不要動用資本公積表示一切都還在規劃中，但市場推估動用機率不低。

一家金控業者也提醒，國泰金、新光金、開發金、中信金等其他權益的回升一大部分應是來自子壽險的資產重分類，實際上在計算今年的可分配盈餘，還會因需要提列特別盈餘公積而被扣除，壓縮配息空間。

目前有3家金控對外公布股利政策，分別是玉山金、元大金、永豐金、國票金，國票金不配息，雖然玉山金、元大金、永豐金配得出股息，但股息全面大縮水，不過，元大金現金殖利率仍有3%以上；至於尚未公布者，有法人推估，力拚股利1元以上，民營金控為剩下富邦金、中信金。

公股方面，兆豐金趨於保守，第一金表示，今年現金股利配發率可能降至5成到6成，但擬拉高股票股利比重，以維持整體7成以上的配發率；法人也預估，不將配息困難的3家金控、已公布股利政策的4家金控列入計算，剩下的7家金控股利恐也難逃史上新低的紀錄。

開發金法說】特別股今年不配息 2023年3月23日 週四 下午3:28

 參考https://tw.stock.yahoo.com/news/%E3%80%90%E9%96%8B%E7%99%BC%E9%87%91%E6%B3%95%E8%AA%AA%E3%80%91%E7%89%B9%E5%88%A5%E8%82%A1%E4%BB%8A%E5%B9%B4%E4%B8%8D%E9%85%8D%E6%81%AF%EF%BC%81-%E8%B3%87%E6%9C%AC%E5%85%AC%E7%A9%8D%E6%9C%89300%E5%84%84%E4%BD%86%E3%80%8C%E8%B2%A1%E5%8B%99%E4%B8%8D%E6%98%AF%E5%BE%88%E5%A5%BD%E3%80%8D%E6%81%90%E5%BD%B1%E9%9F%BF%E6%99%AE%E9%80%9A%E8%82%A1%E9%85%8D%E6%81%AF-072840126.html

【開發金法說】特別股今年不配息！ 資本公積有300億但「財務不是很好」恐影響普通股配息

葉憶如｜Yahoo財經特派記者

葉憶如｜Yahoo財經特派記者

2023年3月23日 週四 下午3:28

擁有87萬股東的開發金（2883）今（23）日下午舉行法人說明會，由總經理龐德明主持。2022稅後淨利163.7億元，每股盈餘0.98元。法人關注股利是否會用公積來配息？財務長黃碧玲回覆，目前開發金有資本公積300多億元，可從中間來配息，交4或5月董事會討論決議，龐德明補充股利還是會採穩定配股策略，但特別股方面，受市場波動影響，且法令上只能透過盈餘上發放，無法適用公積發放，今年恐怕沒有股息可領。

展望2023年，總經理龐德明法說會致詞時說，去年市場比較波動，但開發金維持穩健收益，今年市場仍具挑戰，但今年有新工具，加上團隊經營更專業有經驗下，「2023年會更加亮眼」。

開發金近年來股利水準，去年配發1元現金股利，2021年配發0.55元現金股利，2020年則配發0.6元現金股利。金管會雖鬆綁資本公積可以配發股利，但要求需有良好的財務品質。去年開發金控的雙重槓桿比128%超過法令的125%。黃碧玲說，是因淨值減損造成，將提高各項監控來改善。

法人擔心雙重槓桿比125%是否影響配息？公司表示，不會影響資本公積與法定公積配息。但開發金特別股息只能在盈餘上發放，法令上無法適用公積發放，今年恐怕沒有股息可領。至於普通股方面，「市場波動下，財務比率不是太好，雖然法令上可動用資本公積，但也要兼顧考量財務穩健」，至於配發率公司始終不願透露。

去年開發金股東權益報酬率，較前年從14%下降到6.5%，平均資產報酬率從1.4%為0.5%。雙重槓桿比128%，中壽的資本適足率為280%。凱基銀的資本適足率為14.2%，超過法定標準。

據今日報告內容，中國人壽是2022年獲利貢獻最多的子公司，貢獻106億元，凱基銀是59億元，凱基證券獻34億元，中華開發資本虧損5億元。

利差擴大 牽動2金控明年甲種特別股去留 工商時報 彭禎伶 2022.11.21

 參考

https://ctee.com.tw/news/finance/758898.html

美國鷹式升息，債市信用利差擴大，牽動明年兩大金控特別股去留。國泰金控甲種特別股明年12月8日面臨年息重新訂價期限，國泰金總經理李長庚21日在法說會上表示，會備好各種可能方案，甲特可能贖回，亦可能重新訂價，會依市場狀況下，在兼顧投資人收益及公司資金調度下，明年12月宣布決定。

但最快面臨重新訂價或贖回的是富邦金控的甲種特別股，明年4月22日就是七年重新訂價期限，2016年時富邦金是發行6億股甲特，每股60元、共募資360億元，年息是用當時七年期IRS（利率交換）利率加3.215％，即4.1％的條件發行，約定2023年4月時滿七年時會重設利率，亦或公司發行公司贖回。

國泰金的甲特亦是2016年12月發行，8.333億股，每股60元，募得499.98億元，年息是當時七年IRS利率加2.74％，即3.8％的條件發行，亦約定七年重設利率或贖回。

等於明年兩大金控近860億元的甲種特別股，面臨重新贖回，或續發但要重設利率，若是重新贖回就要大筆現金，目前應可能傾向續發，但依市場情況，拉高利率。

國泰金財務長陳晏如表示，今年因利率大幅彈升、市場信用利差擴大，近期如美國富國銀行、摩根大通銀行的特別股到期，都選擇重新訂價，以符合經濟效益，澳洲金管會本月亦針對澳洲大型銀行如西太平洋銀行（Westpac Bank）、澳盛銀行（ANZ）、澳洲國民銀行（National Australia Bank）等明年相關永續債及次債到期，發布指引，即在現在信用利差擴大下，要求金融機構審慎評估重訂價與重發對金融機構經濟的效益的影響。

也就是說金融監理機關及金融機構都會考慮，現在市場變動劇烈，必須強化資本結構，不太可能現在花大錢贖回過去類資本的債券或特別股，但市場已升息，應會考慮重新訂價，以符合投資人的期待。