滿期會收回還是重設利率?
特別股滿期會收回與否,還是要依條款中利率重設的條件及當時的市場利率條件而定!
目前已發行的金融特,最早會滿期的有富邦金甲特(年率=4.1%)及聯邦銀甲特(年率=4.8%),兩檔特別股預計在2023年滿期。
自2018年開始較好的控所新發行的金融特別股年率逐年下降。021年新行的金融特別股已下降至3.0%左右·以2021年底才要行的富邦金丙種特別股為例,其息年利率為【3.00%】(7年期RS0.6538%+2.3462%)。
以發行年率來看富邦丙特比富邦金甲特低1.1%那203年富邦金甲特滿期時,到底會被收回或是進行重設率呢?
我們先來看看富邦途甲特如果選擇利率重設不收回對富邦金的影響是什麼?
富邦金甲種特別股的發行年率4.10%七年期IRS0.885.25%滿期時進行利率重設也只能依當時的irs利率來重設利率,3.215%為定加碼利率,不會重設。
假設2023年富邦途甲特滿期時的RS利率=06538重設後的利率為38和富邦丙特率3%比每一年富邦金就要多付出新台幣
億多的特別股股這是個數字高嗎?富邦金在2020年的稅後淨利為902億元,2021年可能達到1500億元到 2000億元。以比例看似乎不高,但到時富邦金會如何決定,還是要依當時的市場利率條件而定及富邦金的自行考慮而定。
因此在考慮特別股的特投資報酬率時也要同時考慮收回及不回情况,或是調降利率的可能。
以下 2021/09/8
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