特別股混合高股息 20報酬指數問世具穩定配息特色

019年02月18日 13:56 工商

呂淑美

台灣指數公司18日起計算發布特別股混合高股息20報酬指數（簡稱特股高息20報酬指數）盤中即時指數，為國內首檔結合特別股和股息穩定且高之普通股編製的指數。

台灣指數公司表示，特股高息20報酬指數，篩選符合市值50億元以上規模和流動性標準的上市特別股，以滿足可投資性。若選取的特別股檔數未達20檔，則依照已入選的特別股訂定普通股篩選基準。

依此選取符合市值規模、流動性標準、現金股利等條件的上市普通股，以補足成分股20檔，構建兼具股息穩定、股利率高、波動度低的股票組合。

台灣指數公司表示，特股高息20報酬指數每年10月進行指數成分股定期審核，並有快速納入機制，於每季底將通過篩選標準的新上市特別股納入成分股，建構以特別股為主的投資組合且維持成分股為固定檔數20檔。

目前最新一期指數權重前十大成分股為中華電、國泰甲特、國泰乙特、台灣大、富邦乙特、富邦甲特、遠傳、華碩、開發金與廣達。

台灣指數公司表示，依據指數編製規則利用五年歷史資料進行指數回測，五年指數日報酬率之年化標準差（波動度）約為10.78％，相較於同期間大盤波動度12.83％低；如從夏普比率來看，指數表現達78％，高於大盤的69％。


五年的年化殖利率約5.02％，同期大盤指數為3.98％。因2017年起通過篩選的上市特別股檔數增加，由指數回測結果顯示，2017年全年殖利率約4.67％，優於同期大盤指數的4.51％，特別股混合高股息20報酬指數具有高股利率與低波動度的特性。